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on 12-Dec-2021 (Sun)

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macro2022
#test2

《20211211经济的重要信息来了!这几点关系到明年的投资逻辑》 经济的重要信息来了!这几点关系到明年的投资逻辑 作者:知识星球找齐俊杰 昨天,重要会议召开,老齐给大家梳理一下,重要的核心内容。 首先,是对经济的研判,给了三个重要的词,叫做需求收缩,供给冲击,预期转弱的三重压力,外部环境也更趋复杂严峻和不确定,从这个判断来看,是最近3年较为悲观的,对宏观上的判断越是悲观,老齐认为,未来经济刺激的力度可能就会越大。 其次,继续提出了六稳六保,着力稳定宏观经济大盘,保持经济运行在合理区间,保持社会大局稳定,这个跟前两年的目标基本一致,但这次特别强调了宏观经济大盘,可见明年重点就是抓大放小,以大局为重。而且给各部门还下达任务,要担负起稳定宏观经济运行的责任,积极推出有利于经济稳定的政策,而且明确政策发力适当靠前,这个意图就已经十分明确,就是告诉相关部门,要尽早行动,宜早不宜晚。说明现在已经在催促相关政策出台了。 第三,在货币政策方面,今年的表态跟2019年类似,灵活适度,保持流动性合理充裕,同时还强调引导金融机构,对实体经济的支持。我们翻看2019年的货币市场状况,长期利率保持平稳,M1和M2底部逐渐攀升,也就是说宽货币并不明显,但是信用宽松基本确定。这个肯定最后会有利于股市的表现。 第四,在财政方面,会议也提出,积极的财政政策要提升效能,注重精准和持续,而且还特意强调了,保证财政支出的强度,还要加快支出进度,这种表态在前几年都是没有出现过的,所以老齐判断,财政发力应该会很快了,而财政会投在什么地方呢,一个是减税,另一个就是基建和新基建的投资,财政也只能干这些事情。这对于拉动市场中的逆周期行业,将起到比较明显的作用。 第五,大家最关心的房地产,刺激经济会不会又把房地产带飞,这次依旧强调房住不炒的定位,加强预期引导,探索新的发展模式,坚持租购并举,加快发展长租房市场,推进保障性住房建设,支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求,因城施策促进房地产业良性循环和健康发展,这个表态其实还是在强调以稳为主,政策绝不是要把房地产行业搞崩溃,而是恰恰相反,要托住房地产行业,让他维持稳定。住房需求支持,投机炒作打击。而且强调了预期引导,所以老齐判断,不会再出台政策去打击房地产,但也肯定不会再拉动房地产,而是让他不温不火,稳定别添乱。房价最好是不涨